苹果、华为齐发新品，有基金司理直呼：这一轮折叠屏的机会，或许会像新能源轿车相同

liukang20242周前 (04-16)朝阳吃瓜817

在苹果、华为两大科技巨子的新品加持下，A股通讯设备板块遭到显着提振，多家组织看好工业链后市走向。

在北京时间9月10日清晨举办的新品发布会上，苹果公司发布新款智能手表、AirPods和iPhone16系列。同日下午，华为推出全球首款三折叠手机华为Mate XT。在两大科技巨子的新品加持下，A股通讯设备板块遭到显着提振。

“尽管现在还未呈现真实重量级的AI运用，但安卓厂商环绕AI印象、智能通话、智能查找三大类常用功用现已提早布局。自2024年起，新一代AI手机浸透率将继续提高。”安全证券表明，2024年起新一代AI手机浸透率将继续提高，依据IDC的猜测，跟着新的芯片和用户运用场景的快速迭代，我国新一代AI手机2027年到达1.5亿台，浸透率超越50%。

摩根士丹利基金权益出资部副总监、大摩数字经济基金司理雷志勇以为，AI手机与5G换机潮十分相似，1%的换机率估计可推高苹果6%的销量，能带来1.8%的苹果收入的提高，以及进一步带来苹果商铺的“苹果税”和广告收入的增加。

雷志勇看好AI对云端算力以及终端消费产品需求的拉动，大摩数字经济将要点重视上述方向，挑选质地和估值相匹配的公司进行装备。

不过，比较换机潮，雷志勇以为，Apple AI的含义更在于GenAI有望第一次深化群众顾客的日常日子。苹果AI有望给苹果本身带来千亿等级的增量，如果在2025年有3亿至5亿用户每个月10元的AI付费、对应的是近50亿元/月，而15亿存量用户对应的便是150亿元/月、超越1000亿元/年。

雷志勇看好本轮由苹果引领的AI终端立异周期，除了终端本身迎来销量的增加以外，他估计运用终端将带来巨大的推理算力需求，而这有望对英伟达等算力芯片的需求再上一个台阶。一起，终端一旦遍及AI，各种软件和模型收入将迎来真实的C端遍及和迸发。

而关于华为的三折叠手机，博时基金指数与量化出资部基金司理李庆阳则称，折叠屏手机是智能手机的一种，工业链结构和大多数手机相同，首要是上游资料、中游零部件、下流拼装。“折叠屏产品增量首要在铰链、柔性盖板，经过拆解某款折叠屏手机，咱们发现显现模组本钱高，其次是机械结构件，它们是折叠屏手机降本轻浮化的要害，也是工业链的要害节点。”

李庆阳表明，盖板是柔性屏完成可折叠的要害，可折叠的一起还需确保透光率及耐用性，决议屏幕寿数及折痕等功能。前期的供给链首要会集在海外，跟着国产折叠屏手机的兴起，本乡供给链企业也加快了扩张的脚步，折叠屏供给链的国产代替正在加快，中游加工企业国内外距离并不大，但上游原片仍以海外供货商为主，还没有完成大规模的国产化供给。

李庆阳以为，机械结构件首要担任折叠屏手机的开合和悬停，关系到屏幕折痕深浅、轻浮程度等与顾客体会相关的问题，直接影响顾客购买手机的志愿。国内厂商在这块也纷繁布局，逐步找准并构建中心竞争力，中上游厂商逐步触及到海外电子消费品牌、切入价值量较高的拼装环节，经过新型资料、工艺等方式协助工业打破折叠屏的立异窘境，扩展国内厂商的市场比例。

“这一轮折叠屏的机会，或许会像新能源轿车相同，国产在终端以及整个工业链完成反超和抢先，成为品类的引领者和界说者。”李庆阳称。

全体来看，在工业端方面，华北一家公募内部人士向汹涌新闻记者表明，国产算力链是计算机职业开展的重要支撑和推进力气，智算年代，国产算力链迎来开展新机会，工业信号活跃，大模型拉动智算需求激增。

该位人士指出，人工智能开销可分为硬件、软件和服务三大部分，现阶段我国市场倾向于首要出资硬件，估计我国人工智能开销中硬件占比到2026年之前将一向坚持50%以上的比例，在AI硬件开销比例方面，AI服务器占最大比例，超越80%。

展望后市，上述人士进一步表明，国产算力链高景气有望连续。中央及地方政府加强人工智能工业规划，一起大模型继续迭代有望带动算力需求，方针驱动下，主张重视国产算力出资机会。

汹涌新闻记者丁欣晴

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